投资顾问:中海外钜融资产管理有限公司

投资范围:银行间和交易所上市的债券和票据、质押式正逆回购等

投资规模:10亿元~20亿元人民币

投资策略:久期管理策略、持有到期策略、杠杆策略

投资原理:

由于目前中国的存贷款息差非常大(活期存款利率0.35%,存款基准利率3%,而贷款基准利率高达6 %),所以创造了市场利率差的巨大空间。这里所谈及的市场利率差是指:高等级信用企业债券的利息和以这些高等级信用企业债券为质押品的短期回购融资利息之间的差异。

在银行间市场,期限在5至7年左右,债券信用评级在AA左右,可进行回购放大的高级信用债券的利率可以达到6%至7.2%左右。与此同时,银行间1天和7天质押式回购的融资利率却一直保持在2%至4%的低位,由此产生了2%至4%的息差。通过杠杆效应,我们可以捕捉到这些收益。

我们的客户:

  • 上市公司

  • 国有大中型集团公司

  • 知名民营集团

  • 知名股份制银行

  • 证券公司等金融机构

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